企業分析 財務諸表分析

Appleの年次報告書(10-K)を読みながら、アメリカの上場企業の決算書には何が書いてあるか理解しよう

この記事では、GAFAなどアメリカの上場企業の決算書を読むスキルを獲得するために、Appleの2020年度の年次報告書(10-K)を読みながら、アメリカの上場企業の決算書には何が書いてあるかを見ていきます。

アメリカの上場企業の決算書をどうやって見るのかは、こちらの記事を参考にしてくださいね。

アメリカの上場会社の決算書(財務諸表)を見たいけどどこで見れるの?【EDGAR(エドガー)で見れますよ】

 

 

こちらがAppleの2020年度の年次報告書(10-K)の目次です。

では行きましょう!

 

目次

Item1. Business

何が書いてあるのか

Item1.Businessでは、対象企業が提供する主要製品やサービス、子会社、市場について記載されています。

ビジネス概要といったところでしょうか。

 

Appleにおける記載

会社の背景

会社の概要が記載されています。

Appleはスマートフォン、パソコン、タブレット、ウェアラブル、アクセサリーの設計、製造、販売を行っています。
9月に設立されました。1977年に設立されたカリフォルニア州の法人です。

 

製品の紹介

iPhone®、Mac®、iPad®、ウェアラブル、ホーム、アクセサリー(AirPods®、Apple TV®、Apple Watch®、Beats®、HomePod®、iPod touch®)について記載されています。

 

サービス

広告、アップルケア、クラウドサービス、デジタルコンテンツ、決済サービスについて記載されています。

 

市場と流通

主な顧客と流通経路について記載されてます。

 

競合

市場の競争状況や競合他社の状況等について記載されています。

 

部品の供給

製品製造のための部品の供給をどのように行っているかが記載されています。

 

研究開発

研究開発の取り組み方針について記載されています。

 

知的財産

どのような知的財産を保有しているのかについての情報が記載されています。

 

ビジネスの季節変動と商品紹介

ビジネスの季節変動については、第1四半期の売上高が他の四半期に比べて増加していることを記載しています。

また、新製品や新サービスの導入によって売上高や原価に大きな影響を与える可能性があること、製品の発売が近づくと、旧製品の売上が減少することが多いことなどが記載されています。

 

従業員

従業員に関する情報が記載されています。

2020年9月26日現在、フルタイム換算で約147,000人の従業員を擁しています。

 

追加情報

このレポートがSECのウェブサイトで確認できることや、Appleのサイトで投資家向けに業績に関する情報、コーポレート・ガバナンスに関する情報など定期的に情報を提供している旨が記載されています。

 

Item 1A. Risk Factors

何が書いてあるのか

対象企業や発行している有価証券にとっての重大なリスクについて記載されています。

一般的には、対象企業にとって重要度の高いリスクから記載するようです。

 

Appleにおける記載

項目が多いため、上位5つに絞って記載します。

 

COVID-19による影響

COVID-19 パンデミックとそれに対応するために多くの国がとった措置は、悪影響を及ぼしており、今後もその可能性があります。

当社の事業、経営成績、財務状況、株価等に重大な影響を及ぼす可能性があります。

 

世界的および地域的な経済状況

Appleは国際的な事業を展開しており、米国外での売上高が当社の総売上高の大部分を占めています。

また、Appleのサプライチェーン、製造・組立活動の大部分は米国外に位置しています。

その結果、当社の事業および業績は、世界および地域の経済状況に大きく左右されます。

 

急速な技術革新の影響

Appleの製品およびサービスは、競争の激しいグローバル市場で提供されています。

競争とそれに伴う粗利益率の低下圧力、新製品や新サービスの頻繁な導入、短期的なもの 製品のライフサイクル、進化する業界標準、製品の価格と性能特性の継続的な改善、迅速な対応 また、競合他社による技術的進歩の採用、消費者や企業の価格感応度も重要な要素となります。

 

製品やサービスの頻繁な導入や移行の管理

Appleが競合する業界は非常に不安定で競争が激しいため、当社は新製品、サービス、技術を継続的に導入し、既存の製品やサービスを強化し、新製品やサービスに対する顧客の需要を効果的に喚起し、これらの新製品やサービスへの移行を成功させなければなりません。

 

運送業者、卸売業者、小売業者等の業績に依存

当社は、携帯電話の通信事業者、卸売業者、小売業者、再販業者を介して製品を販売しています。

競合メーカーの製品を販売しています。

また、消費者、中小企業、教育機関、企業、政府機関の顧客に対して、小売店やオンラインストア、直販部隊を通じて、ほとんどの主要市場で第三者の製品を直接販売し、再販しています。

 

Item 1B. Unresolved Staff Comments

何が書いてあるのか

以前提出された届出書について、SECのStaff(担当者)から指摘を受け、期日までに解消出来ていない事案について、対象企業が説明を記載する必要のある項目が記載されています。

 

Appleにおける記載

特になし

 

Item 2. Properties

何が書いてあるのか

対象企業が保有する主要な資産情報について記載されています。

 

Appleにおける記載

本社は、カリフォルニア州クパチーノにあります。2020年9月26日現在、当社は、米国全域及び米国外の様々な場所において、企業機能、研究開発、データセンター、小売等のための施設及び土地を所有又は賃借しており、全ての報告セグメントで使用されている既存の施設及び設備は、良好な稼働状態にあり、事業の遂行に適していると考えております。

 

Item3. Legal Proceedings

何が書いてあるのか

一般的な訴訟事案以外に重大な訴訟事案について記載されます。

 

Appleにおける記載

当社の重要な法的手続きについては、本フォーム10-Kの連結財務諸表に関する注記10「コミットメント及び偶発事象」の第Ⅱ部第8項「偶発事象」に記載されています。

 

Item4. Mine Safety Disclosures

何が書いてあるのか

記載内容はなく、将来のSECの策定される規程のために項目が作成されているものです。

 

Appleにおける記載

特になし

 

Item5 .Market for Registrant’s Common Equity, Related Stockholder Matters and Issuer Purchases of Equity
Securities

何が書いてあるのか

対象企業が発行する株式や株式市況、株主、配当、自社株買などの情報について記載されます。

 

Appleにおける記載

普通株式の分割

当社は、2020年8月28日付で、2020年8月24日の株主名簿に記載された株主に対し、1株につき4株の割合で株式分割を行っております。

 

株主

2020年10月16日現在の株主数は22,797名です。

 

発行者及び関連する買付者による株券等の買付状況

自己株式取得状況が表で記載されています。

 

企業の株式パフォーマンス

グラフにて、2020年9月26日に終了した5年間の当社、S&P 500指数、S&P情報技術指数、ダウ・ジョーンズ米テクノロジー・スーパーセクター指数の配当再投資ベースで計算された累積株主総利益率を比較しています。

 

 

Item 6. Selected Financial Data

何が書いてあるのか

主要な財務項目(売上・利益、一株当たり利益等)が記載されています。

 

Appleにおける記載

主要な財務項目(売上・利益、一株当たり利益等)が記載されています。

 

Item 7. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

何が書いてあるのか

セクションでは、一般的に当期と前期の項目および当期と前期の間の前年比について説明がなされます。

また、主要なビジネスリスクに関する経営者の見解と、それらに対処するための取り組みについても説明がなされます。

 

Appleにおける記載

COVID-19による影響、当期(2020年度)の業績ハイライト(製品別・地域別)、資産及び負債の状況、重要な会計方針と見積り、収益認識などについての説明が記載されています。

 

Item 7A. Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk

何が書いてあるのか

金利リスク、為替リスク、商品価格リスクまたは株式価格リスクなど、市場リスクの価格変動リスクにさらされている資産の割合や、

市場リスクをどのように管理するかを説明する部分です。

 

Appleにおける記載

金利リスク・為替リスクに関する記載がなされています。

 

Item 8. Financial Statements and Supplementary Data

何が書いてあるのか

各種財務諸表(損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書など)が記載されています。

 

Appleにおける記載

各種財務諸表(損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書など)が記載されています。

 

Item 9. Changes in and Disagreements with Accountants on Accounting and Financial Disclosure

何が書いてあるのか

監査を担当する監査法人の変更があれば記載する。

また、監査法人との間で見解相違がある場合もその内容が記載されます。

 

Appleにおける記載

記載なし

 

Item 9A. Controls and Procedures

何が書いてあるのか

対象企業の開示管理の方法と手順、および財務報告に関する内部管理に関する情報が記載されています。

 

Appleにおける記載

開示統制と手続きの評価、内部統制の限界、財務報告に係る内部統制に関する経営者の年次報告書、財務報告に係る内部統制の変更について記載されています。

 

Item 9B. Other Information

何が書いてあるのか

その他、必要事項があれば記載

 

Appleにおける記載

記載なし。

 

Item 10. Directors, Executive Officers and Corporate Governance

何が書いてあるのか

会社の取締役と執行役員の経歴と経験、会社の規範、および取締役会の取締役と委員会の特定の資格に関する情報が記載されます。

 

Appleにおける記載

本項目で必要とされる情報は、当社の2021年の年次株主総会の委任状勧誘に関連して2020年9月26日から120日以内にSECに提出する当社の2021年の委任状の中の「コーポレートガバナンス」、「取締役」、「執行役員」、および該当する場合は「その他の情報-特定の実質的な所有者および経営者の証券所有権」の見出しに記載されており、参照することによりここに組み込まれています。

 

Item 11. Executive Compensation

何が書いてあるのか

会社の報酬方針と制度と、過去1年間にCEOに支払われた報酬の額が記載されます。

 

Appleにおける記載

「本項目で必要とされる情報は、「役員報酬」の見出しの下、「取締役会」の下に記載されています」との記載になっています。

 

Item 12. Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters

何が書いてあるのか

会社の取締役、役員、特定の大株主が所有する株式に関する情報、および株式報酬制度の対象となる株式に関する情報が記載されます。

 

Appleにおける記載

「本項目で必要とされる情報は、「その他の情報-特定のセキュリティの所有権」の見出しに記載されています。」との記載になっています。

 

Item 13. Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence

何が書いてあるのか

会社とその取締役、役員、およびその家族との関係および取引に関する情報が記載されます。

 

Appleにおける記載

「本項目で必要とされる情報は、「取締役会の役割」、「取締役会委員会」の下に記載されています。」との記載になっています。

 

Item 14. Principal Accountant Fees and Services

何が書いてあるのか

会計事務所に支払った手数料について記載されます。

 

Appleにおける記載

「本号では、「監査役の報酬等の額」及び「監査等委員会の方針」に記載しておりますが、「監査役の報酬等の額」及び「監査等委員会の方針」に記載しております。」との記載になっています。

 

Item 15. Exhibit and Financial Statement Schedules

何が書いてあるのか

Form 10-Kの一部として含まれる財務諸表と補助資料についての情報が記載されます。

 

Appleにおける記載

Form 10-Kの一部として含まれる財務諸表と補助資料についての情報が記載されています。

 

Item 16. Form 10-K Summary

何が書いてあるのか

サマリーの記載

Appleにおける記載

記載なし

 

-企業分析, 財務諸表分析

© 2022 はるのビジネス力向上ブログ Powered by AFFINGER5